股票分析方法有哪些

  1.分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。

  2.对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观一行业一个股）是比较适用的。

  对宏观经济的分析，主要是分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策的变化。

  1．宏观经济指标对一个国家或地区的宏观经济做评估，首先要对该国家或地区的主要宏观经济指标（变量）做多元化的分析。这些指标（变量）包括以下几个：

  （1）国内生产总值（GDP）。是衡量一个国家或地区的综合经济情况的常用指标，是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。

  （2）通货膨胀的测量主要是采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品的价值指数等。

  （4）汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济稳步的增长造成一定影响。

  （5）预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。一般认为，过量的政府借债会对私人部门的借债产生“挤出”效应，从而使得利率上升，进一步阻碍企业投资。

  （6）失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。虽然失业率是一个仅与劳动力有关的数据，但从失业率能够获得有关其他生产要素的信息，从而对该经济体生产能力进行深入评价。

  采购经理指数（PMI）是衡量制造业在生产、新订单、商品的价值、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个方面状况的指数，是经济先行指标中一项很重要的指标。当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰退。

  （1）经济周期是结合实际国内市场总值将宏观经济运行划分为扩张期和收缩期。从长远经济走势看，总体经济稳步的增长随时间推移而向上移动。

  （2）投资者购买了周期性股票，一旦经济不景气，这些股票就会使投资者损失惨重。

  （1）在市场经济体制下，财政政策和货币政策是政府宏观经济调控的最重要的两大政策工具。

  （2）财政政策是指政府的支出和税收行为，一般会用的宏观财政政策包括扩大或缩减财政支出、减税或增税等。

  （3）货币政策是经过控制货币供应量和影响市场的利率水平对社会总需求来管理。中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：

  行业因素又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票在市场上买卖的金额。这一些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。

  1．行业生命周期行业生命周期：初创期、成长期、平台期（成熟期）和衰退期。

  （1）初创期。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，出售的收益和收益急剧膨胀。公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股票价格波动也较大。有两点必须要格外注意：一是关注行业的动态分析，二是关注不一样的区域或不同国家的分析。

  （2）成长期。①在成长期，各项技术已成熟，产品的市场也基本形成并逐步扩大，公司利润开始慢慢地上升，公司股票价格逐步上涨。在此阶段，行业的领导者慢慢的出现。整个成长期，能更加进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。②有助于投资者判断的四个指标：第一，看市场容量；第二，看核心产品的市场占有率；第三，看公司的新产品储备；第四，看公司的并购策略，是不是具备扩张潜力。

  （3）成熟期。在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。此阶段的公司称为“现金牛”，即拥有稳定的现金流。

  （4）衰退期。在此阶段，行业的上涨的速度低于经济提高速度，或者萎缩。原因是产品过时、新产品的竞争或低成本的供应商竞争所导致。

  （1）景气度调查方法正是应运而生的识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

  （2）景气度又称景气指数，是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。

  2．市场行情报价从投资实践看，数据不足或不准确、未来的不确定性、市场的非理性行为等因素是证券分析的主要障碍，导致证券的市场价格经常与内在价值偏离。

  （1）技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票在市场上买卖的金额的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。

  （2）技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。

  第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律，股票在市场上买卖的金额沿趋势运动。

  （1）道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖，它是由道琼斯公司的创办人、《华尔街日报》出版商查理斯.道提出的，并由威廉.汉密尔顿等人继承发展，《股市晴雨表》《道氏理论》成为道氏理论的经典代表作。

  ②中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反；

  ④道氏理论最成功的案例是：1929年纽约股市前1个月，给出了306点的一个卖出信号；直到市场出现很好的调整后，在1933年给出了84点的一个买入信号。

  （1）过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变革：趋势与随机游走》提出的一种检验证券市场是不是达到弱式有效的方法。

  （2）过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。

  （3）过滤法则的基本逻辑：只要没有新的消息进入市场，股票在市场上买卖的金额就应该在其“正常价格”的一些范围内随机波动。如果某个股票的市场行情报价大大偏离其“正常价格”，市场上的投资者就会买入或卖出该股票，使其价格回到合理的价位。

  （5）运用过滤法则和“止损指令”所基于的假设是：股票在市场上买卖的金额是序列正相关的，也就是说，过去价格攀升的股票，价格持续上扬而不是下跌的可能性高。

  （6）如果一只股票上涨5％，据此可以推断一个上涨的趋势就此确立。反过来，一只见顶后继而下跌5％的股票一样能认为该股已经走入下降通道之中。应当买进自低点上涨5％的股票，并一直持有到股价从此后的高点下挫5％为止，此时便是卖出股票的绝佳时机，如果可能的话，甚至还可以卖空。

  相对强度理论是指投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股。

  （1）量价理论最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的《股票市场指标》，该理论认为成交量是股市的元气与动力。

  （2）按照“量价”理论体系，当一只股票（或大盘）放量上涨或者呈现价升量增的态势时，则表明买方意愿强烈，股票有望再续升势。相反，如果一只股票放量下跌，则表明卖压较为沉重，发出空头信号。

  2.技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具。许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法

  金牛理财网声明：凡本网注明“来源：金牛理财网”的全部作品，版权均属于金牛理财网，任何组织未经金牛理财网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网标注明确来源非金牛理财网的作品，均转载自其它媒体，转载目的是更好服务读者、传递信息之需，并不意味着本网赞同其观点，本网亦不对其真实性负责，持异议者应与原出处单位主张权利。转载图文如有侵权，请联系删除或领取稿费。

  此次峰会邀请了如是金融研究院院长、如是资本创始合伙人、青年经济学家管清......

  随后，思佰益中国总经理郑振英先生、中证金牛私募基金研究院研究中心任王占......