汉威科技：于8月27日调研我司
2021-08-31日汉威科技（300007）发布公告称：于2021-08-27日调研我司，本次调研由董事长 任赤军先生,董事会秘书 肖锋先生,财政担任人 肖桂华女士担任招待。
1、公司的运营思路汉威一向环绕传感器做外表的下流物联网使用,是以传感器为中心的物联网工业。这样的战略依据社会经济的开展,传感器要走向使用,发生数据,数据的价值要被充沛的发掘。公司从2011年、2012年开端向着物联网的方向转型晋级,培养了物联网生态圈。为了做前期的物联网演示,公司控股了高新区的供水公司和热力公司,作为才智水务、才智热力的演示点,现在现已发挥了应有的演示作用,未来会渐渐优化公司财物结构,重点将事务会集在传感器、外表和物联网职业使用。年代的时机现已到来,万物互联,全社会对数字化、感知智能的需求,会带动传感器、外表、物联网使用的需求越来越多。公司本年的半年报上也有所体现:传感器:除掉红外热电堆温度传感器的影响,传感器成绩本年上半年比照上一年同期坚持了添加。外表:十堰事情发生在6月初,相关事情带来的订单会落地在7月之后,即便如此,上半年外表完结了50%的增速。物联网:经过多年的培养,上半年完结了55.7%的净增速,增速是公司本来所等待的,上半年现已变为实践。从赢利看,外表的营收规划在增大,赢利的规划也在增大。上一年外表全年的赢利奉献大概是3000万,本年上半年奉献了2000万左右,全年估计有比较好的收益。后半年是外表的营销旺季,会有更多的成绩承认。物联网从前营收不低,到达几个亿,但净利率比较低,本年的净利率大幅度上升,到达5.5%。物联网使用的推行期一旦曩昔,标准化程度进步,施行的功率进步,营销费用下降,随之净赢利就会进步。公司上半年成绩现已体现了这种趋势带来的作用。公司以传感器为中心开展外表,并开展物联网使用做演示、推行,当年代时机呈现、工业迸发的时分公司就会站在前沿。公司在才智水务、才智燃气,城市地下管廊生命周期的办理、安全环保等各种范畴的软硬一体化设想到今日现已全面老练落地,印证了公司的战略设想是契合社会经济开展的需求,也契合客户的需求的。
2、上半年较为注重的问题阐明(1)上半年应收较多,现金流体现欠好上半年大型集团客户、燃气公司的订单较多,有必定账期,3个月或许半年连续付款,出货量一大导致应收增多。上半年元器材比较紧俏,曾经可以拿货后付款,有3个月乃至更长的账期,而本年需求及时付出货款、乃至预付,行情回转,导致公司现金流看起来不是很好。公司经过内部剖析以为都在良性的范围内。应收首要体现在大型集团客户,回款没有问题。现金流短期体现欠好,年末会补回。(2)上半年事务构成的解读公司事务大部分面对企业端,ToB。传感器首要卖给下流工业客户,包含家电厂家、轿车厂家和安全、环保仪器厂家;仪器外表的安全外表首要卖给中石油、中石化,大型冶金企业;物联网使用首要面向自来水公司、燃气公司,都是以ToB的客户为主。一起还有部分政府事务,首要面向政府环保部分、应急部分。除了许多的ToB事务,公司在ToC端也相同发力。ToC端首要是传感器,传感器面向家庭推出许多产品:可燃气体的监测、一氧化碳的监测、火灾报警的监测,还有针对家电厂商,海尔、小米、华为都在许多选用公司的传感器。ToC端的优点是需求量大,但大型企业有必定的账期,体现在公司的应收会添加。华为、海尔、小米都有必定的账期,应收进步,随之反响的是事务量的进步。一起,公司也在开辟轿车范畴,之前在轿车厂商有少数供货,现在也在与国内部分轿车厂商活跃接洽,进行产品试样。跟着车规级16949认证体系经过,公司会有许多的传感器在包含空气净化、新风、锂电池安全办理、氢动力走漏等范畴的投进。此外,传感器工业化带动热电堆在家庭的医疗、呼吸机、流量检测等范畴连续放量。公司估计在ToC端会有较好的添加。
3、下半年面对较好的开展方法公司工业级传感器正在快速生长,消费级传感器也在翻开商场,数量越来越多。仪器外表、安全外表下半年本来便是公司产销旺季,加之新安全法推出的影响,产品会愈加放量。餐饮职业燃气监测是个很大的商场,本来浸透率较低,受安全法的要求短期内会有大迸发,带来的商场空间并非短期就会被消化,周期估计最少在2-3年。首要,大城市、大型餐饮业首战之地遭到监管,必需求装;部分地市级会滞后,区县级是长时刻的进程,整个周期2-3年都会坚持旺销。别的,燃气报警器代替周期一般为3年,3年左右需求替换,商场是可继续的。工业企业安全也是汉威的传统主业之一,上一年的事务量有2亿左右。外表产品未来是企业安全事务的主战场,燃气仅仅一方面,现在一切的工业企业在工业现场的有毒有害、易燃易爆的气体监管设备都存在设备保护不到位的现象,往后都会加密、补齐。除此之外,许多的危化品以外的企业没有布置,往后都需求设备气体检测外表。安全法对全社会安全产品的需求是中长时刻的刚需,又是3年代替的产品,会坚持商场的可继续。除此之外,新安全法施行后,计量部分、安监部分会检查各种资质,不只要设备安全监测设备,还要坚持无缺、安稳运转,小厂家的产品不易过关,商场的会集度会很快的会集到头部企业,汉威归于头部企业中独占鳌头的。所以职业、商场的会集度会进步、快速洗牌,汉威会获取许多的商场份额。外表事务未来长时刻可继续,在高端工业场所比方中石油、中石化,还有半导体职业等特别范畴的国产代替有十分好的时机。公司从近期在半导体职业拿到订单的进程中可以感遭到,现在各行各业对安全越来越注重,我国的外表工业越来越标准,头部的安全外表会更有时机。别的,许多产品的特点都是3年替换的易耗品,所以这个商场长时刻可继续。物联网真实的迸发期从上一年开端,之前的十来年谈物联网更多的是概念,比较盲目。上一年开端,公司可以感觉到职业客户现已比较老练,才智城市的建造也愈加理性,真实有经历、发明价值、进步功率的物联网产品会遭到越来越多的使用,公司本年现已感遭到这样的需求,所以公司的物联网产品推行速度比估计的更快。现在,公司与三大运营商建立了活跃深化的协作,我国联通可燃气体、烟雾报警的物联网渠道使用是公司的产品,而且带动下流对应的硬件产品有优先去商场铺货的时机。这便是受物联网的拉动对外表构成的利好效应,而且渠道本身也有很好的添加时机。从这些视点来看,公司下半年和中长时刻事务远景较好,而且会不断尽力抓住机会,经过杰出的成绩完结来报答投资者。
1:按现在测算,仅在燃气的安全报警范畴,工商业用户有100亿以上的商场规划。因为全国需求设备的餐饮店估计有900多万家,每家至少设备一个,星级酒店需求设备更多,至少几十台,这样测算下来便是1000万台以上的需求量,假如依照一个点位均匀下来1000元左右,1000万台便是100亿的商场。除此之外,家庭燃气包含燃气公司的站场、输配管网,这部分商场空间较大,估计有200亿。公司现在商场占比在8%左右,市占率排名榜首。因为商场会集度不高,有许多的中小企业,但从本年开端商场会集度显着进步。公司在许多国内大型燃气集团都是独家供货及干流供货商。本年更有一些燃气集团自动找公司,期望公司坚持供应链安稳,用更高质量的产品满意他们的需求。工业范畴也是一个很大的商场空间,公司有专门的子公司,本年添加不错;城市燃气范畴是另一个子公司,两家公司的上半年状况都十分好。本年公司燃气安全市占率或许会有显着的进步,除了通用的工商业的报警器,高端的检测外表包含手持激光遥测仪,乙烷检测仪,云台型的激光产品出货量不错。
Q2:公司之前商场份额只要8%左右,有许多的中小企业,本年职业会集度在进步,背面原因是什么?是因为本年的芯片严重,小企业拿不到芯片仍是因为什么深层次的原因?A
2:芯片仅仅原因之一,但不是要害原因。大型燃气集团在沟通中表明往后要改动曾经的收购理念,曾经首要看价格孰低,首要寻求效益,往后要寻求质量,因为安全产质量量是要害。所以往后安全外表更多会挑选头部企业,挑选质量。越是大型的客户越会挑选头部企业,底层的主意便是产质量量、服务质量、供货才干只要大型企业才干确保。
Q3:关于工商业尤其是工业范畴的进口代替,首要的企业、竞争对手是外资,进口代替有多大的商场空间?怎样的增速水平?公司现在市占率是多少?未来有怎样的进步空间?A
3:高端的工业范畴比方石油、炼化、海油,还有半导体职业,这些职业的安全仪器外表前两年被国外产品独占。跟着国产化代替的加快,国产品牌占据了一半左右的商场,但在中海油的商场份额仍是简直为零,半导体职业也清一色都是国外的产品,以上加起来具有百亿商场规划。公司本年在中石化五个标段中取得两个榜首名、三个第二名,产质量量和进口适当,用户认可。一起,本年首先入围了中海油的海上钻井渠道项目,而且在半导体职业拿到了现场安全气体检测外表项目。未来几年国产代替的速度会加快,这部分商场产品的价格相对较高,毛利也较高,商场空间较大。
Q4:公司传感器芯片这两年在消费电子或许物联网的使用比较多,这部分的大致分类?下流的物联网使用里工商业、消费电子,一般划成哪几个大类?每个大类在出售的占比是怎样的?A
4:公司传感器首要使用在两大类范畴,包含传感器的中心器材和MEMS的芯片面向的是外表企业、家电企业,外表分安全外表和环保外表,安全、环保外表合计占到营收的40%左右;别的40%面向家电范畴,包含新风机、净化器,测甲醛、二氧化碳,例如海尔这样的家电厂家;别的20%左右使用在医疗、轿车等其他细分范畴。
5、二氧化碳的检测,这些器材公司做了许多年,之前首要在安全外表使用。另一方面是轿车氢动力、锂电池的办理,氢动力轿车的氢气传感器,还有柔性传感器检测锂电池的变形、压力、温度,以及呈现问题今后发生的二氧化碳、一氧化碳气体的检测。总的来说,轿车传感器的使用范畴首要是在轿车驾驶舱的空气健康办理,还有新动力的动力安全办理这两个维度。
Q6:关于物联网项目,公司之前做了几个演示项目之后,物联网项目的盈余才干显着进步,之前就1个点、2个点的净利率,现在提到了4-5个点的净利率水平。演示项目给咱们带来了项目的净利率进步的首要逻辑是什么?为什么本年进步得这么显着?A
五、六年更多是研制投入、堆集经历,开端每个项目接到后都是定制化,定制开发投入的人力、物力以及商务本钱较高。随后,公司在定制化项目上经过多方面沉积逐步变得标准化,从而使公司物联网产品的标准化程度到达了50%,削减了结合项目做定制开发,而且跟着产品的标准化程度进步,只需做简略的仿制,费用本钱就会越来越低,净利率就会越来越高。
7:物联网首要面向企业,包含供水公司、燃气集团、燃气公司、热电公司,还有化工园区。各地的化工园区无论是制药厂,仍是各种大型的钢铁、冶金企业,都有安全监管和双防备体系建造的需求,公司有老练的配套软件经过设备、施行,将企业出产、运营、运营、安全等状况悉数归入渠道办理。
Q8:传感器和外表这两个大类产品产能的状况,以及产能利用率?包含公司在募投的项目首要以传感器和外表为主,现在的产能利用率,下一年到后年继续扩张的状况?A
8:传感器上一年坚持旺盛的需求,产能比较严重,从上一年开端一向在扩产,本年传感器的产能根本可以满意。下一年公司传感器产品在家电和轿车范畴放量,产能或许会比较严重。本次征集资金和正在进行的扩产计划是应对下一年和后年更大的产能需求。外表也一向在扩产,上一年外表的产能开释了100%以上,本年本来计划扩产30%,但商场的需求速度比幻想要快,现在外表产能开释150%以上,加班许多,公司功能人员都要上线帮助出产,一起产能扩建也在进行中。估计到本年年末产能会扩大到2倍以上,或许仍是不能满意产能的需求,估计还要选用加班加点的方法,一边出产一边扩产。现在看,传感器产能良性,可以满意商场需求,外表一向处于求过于供,不断地扩产、满产,再不断地扩产的进程,估计要继续到下一年年末,产能的建造才干完全满意商场的需求。
Q9:外表产线现在几班倒的状况是因为现在现已有在手的订单?现在的订单状况怎么样?同比上一年是怎样的添加状况?A
9:现在订单较上一年倍增,导致产能开释150%还不能满意订单需求。公司现在的产能能满意客户的需求,而且尽力对通用产品进行出产备货,库存已空,在手订单一向在排队,严重状况或许还会保持一段时刻。
Q10:公司二季度的成绩十分不错。从现在的订单状况以及产能利用率,交给不过来的状况来看,是不是意味着公司三季度环比二季度有显着的添加?A
10:从根本的事务维度来看,公司历史上下半年一向归于旺季,第四季度更旺。上一年适当所以个反例,第二季度的热电堆忽然迸发,拉动7000多万的出售收入,3-4000万的净赢利,所以上一年二季度成绩较为杰出。本年惯例要素发挥作用,第二季度受芯片事情的影响,订单产量大部分会落在第三季度。
Q11:看到董事长个人免除质押的公告,最近没有什么特别的音讯?商场或许有一个忧虑的逻辑是免除质押就要解禁、卖股票,大股东要减持,总是会有这样的惯性思想。A
11:公司现已注重到商场有这样的忧虑,但这种忧虑没有必定的逻辑性。董事长近期没有减持的计划,假如要减持也不需求比及本次解押后的。解押是因为质押需求付利息,而且质押利息相较银行存款利息高,所以回笼资金优先还质押,现在现已归还2000万的质押,未来质押会越来越少。董事长的股权份额不算很高,现在也没有计划经过减持的方法还质押,所以近期并没有减持计划。
Q12:近期的定增本来计划征集10个亿,终究征集了6个亿,是出于怎样的考虑?A
12:在上一年的局势下,公司许多征集资金项目需求建造,所以本来计划征集10个亿资金。在本次定增进程中,因为时刻周期较长,公司依据本身资金状况和募投项现在期投入等状况,一起从整体股东利益动身,削减股权稀释等方面归纳考虑,在发动发行计划时,公司自意向深交所申请将原征集资金总额从不超越100,882万元(含本数)调整为“不超越60,000万元(含本数)”并在8月9日开端进行报价程序。从实践认购的报价来看,公司本次收到的认购金额超越11亿元,且最低报价也都超越了发行的底价(17.46元/股)。公司依据调整后的征集资金需求,终究确认本次发行价格为19.13元/股,发行价格为发行底价的1.10倍。
13:公司的渠道现在大部分都是私有化布置。物联网渠道在各大燃气集团、化工园区以项目的方法,经过运营软件打包布置并做长时刻的运维和服务。云渠道首要针对小型自来水公司、燃气公司、外表客户。全国有1000多家中小型企业接入渠道,产品数量有近100万个点位,还有工业、水务等范畴也有公司的传感器使用,并接入了公司的云渠道。
Q14:公司新产品柔性传感器,还有一个是MEMS传感器,现在是什么出货量和收入规划?首要的事务范畴和客户状况是怎样的?对未来大致的规划?A
14:柔性传感器和MEMS传感器,这两个产品使用的方向都是消费范畴,商场空间规划较大。柔性传感器用在可穿戴、床垫、被褥、枕头、鞋垫,包含轿车座椅、电动车座椅、机器人人机交互的触摸屏、TWS耳机的触碰、电脑的触摸屏还有平衡车等多种场景,未来的商场空间十分宽广。现在年产1000万支柔性压力传感器的的产能正在连续开释,估计本年的产量规划会翻几倍到达
二、三千万。假如1000万片的产能假如打满,可以支撑1亿左右的产量。消费商场一旦迸发速度会很快,现在相关产能没有压力,公司更看好其长时刻的开展。MEMS传感器,公司自主完结芯片规划,但没有MEMS工艺线,本来在韩国、英国流片,现在在上海流片,包含MEMS湿度、MEMS气体、MEMS热电堆、MEMS热释电等各种器材,上一年热电堆放量出售7000多万。MEMS传感器还没有构成大规划的出售,年末前后会有新的产品正式投进,包含MEMS热电堆的阵列、MEMS的湿度,MEMS气体等产品都会开端放量,也是推进下一年家电范畴、消费范畴放量的支撑产品。
15:万物互联年代,数字化转型成为全社会一致,各行各业都面对着数字化、才智化的开展机会。“双碳”方针、新《安全出产法》、国产化代替、消费晋级等一系列新局势下的新开展、新变化将推进传感器、智能外表等要害器材需求的加快开释。跟着物联网在各行各业的加快浸透,传感器、智能外表、才智化解决计划的使用场景和需求也将随之快速添加,将为公司各项事务开展带来更大的商场机会,不断为公司成绩翻开向上空间。公司也将量力而行地推出更多专、精、特、新的产品,助力进步国家战略科技力气,在完结自己生长的一起,为国家、为社会发明更多价值。
汉威科技主营事务：一般项目:技能服务、技能开发、技能咨询、技能沟通、技能转让、技能推行;电子元器材制作;集成电路芯片规划及服务;智能仪器外表制作;智能仪器外表出售;环境监测专用仪器外表制作;实验剖析仪器制作;实验剖析仪器出售;电子产品出售;安全体系监控服务;消防器材出售;智能家庭消费设备;安防设备制作;安防设备出售;交通安全、控制专用设备制作;物联网技能研制;物联网技能服务;软件开发;软件出售;信息体系集成服务;人工智能职业使用体系集成服务;工程和技能研究和实验开展;工程办理服务;非寓居房地产租借;合同动力办理;工业自动控制体系设备制作;工业自动控制体系设备出售;市政设备办理;互联网数据服务;特种劳作防护用品出售。答应项目:各类工程建造活动;技能进出口;货品进出口;修建智能化体系规划;修建智能化工程施工;消防技能服务;建造工程规划;特种设备查验检测服务。
汉威科技2021中报显现，公司主营收入11.0亿元，同比上升21.27%；归母净赢利1.39亿元，同比上升12.3%；扣非净赢利9878.84万元，同比上升9.9%；负债率56.95%，投资收益-538.45万元，财政费用1690.07万元，毛利率33.32%。回来搜狐，检查更多